Αρπαχτή στις τράπεζες μέσω προκλητικής απαξίωσης

Του Παύλου Δερμενάκη

Πώς η αποτίμηση ενόψει ανακεφαλαιοποίησης έκλεισε κατά 23,9 δισ.(!) χαμηλότερη από τα ίδια κεφάλαια

Δυστυχώς αυτά που περιγράφαμε στο προηγούμενο φύλλο (σελ. 8) ως μέγα σκάνδαλο της 3ης ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών, αποτελούν «πταίσμα» σε σύγκριση με ό,τι, τελικά, συνέβη στην πραγματικότητα.

Ο λαός πληρώνει για «ένα βαρέλι δίχως πάτο»

Του Παύλου Δερμενάκη*

Απαντήσεις σε κρίσιμα ζητήματα για την 3η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών

Τις μέρες αυτές ένα από τα κομβικά θέματα της Ελληνικής οικονομίας είναι η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών. Το θέμα αυτό αντιμετωπίστηκε από πλευράς «κυβέρνησης» με το νέο νόμο που αφορά το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) και τη συμμετοχή του στις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των τραπεζών και την απόφαση του Υπουργικού Συμβουλίου για τον τρόπο συμμετοχής του ΤΧΣ σε αυτές. Παράλληλα, ανακοινώθηκαν τα αποτελέσματα των τεστ αντοχής των τραπεζών (stress tests) από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) και οι νέες κεφαλαιακές ανάγκες των 4 συστημικών τραπεζών που πρέπει να καλυφθούν.

Ορισμένα βασικά θέματα που προκύπτουν από τα παραπάνω, σε συνδυασμό με τις συνέπειές τους για το λαό, θα προσπαθήσουμε να σχολιάσουμε στο παρόν άρθρο.

Τα stress tests τελείωσαν, η ιδιωτικοποίηση έρχεται(;)

Του Γιώργου Τοζίδη

Στρώνουν τον δρόμο για το μεγαλύτερο μεταπολιτευτικά οικονομικό σκάνδαλο

Η δημοσίευση των αποτελεσμάτων των ελέγχων αντοχής (stress tests) από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) χρησιμοποιήθηκε από τη μνημονιακή κυβέρνηση ως ένα ακόμη επιχείρημα για τη στήριξη της «επιτυχημένης» ιστορίας των μνημονίων. Προβάλλουν ως «επιτυχία» των τεσσάρων συστημικών τραπεζών το ότι δεν χρειάζονται νέα κεφάλαια για την ενίσχυσή τους, αποκρύπτοντας το γεγονός ότι το ελληνικό δημόσιο χρέος έχει επιβαρυνθεί, μέχρι σήμερα, με περίπου 40 δισ. ευρώ για την (άμεση ή έμμεση) ανακεφαλαιοποίησή τους αλλά και την πρόσφατη έμμεση ενίσχυσή τους με τη ρύθμιση για την αναβαλλόμενη φορολογία που θα κοστίσει στο Ελληνικό Δημόσιο περίπου 9 δισ. ευρώ.

Ακόμη, παρά την ανακεφαλαιοποίησή τους, οι ελληνικές τράπεζες εξακολουθούν να αφαιρούν ρευστότητα από την αγορά (μείωση του δανεισμού σε επιχειρήσεις και νοικοκυριά), διευρύνουν το μικτό περιθώριο κέρδους τους (επιτόκιο δανείων μείον επιτόκιο καταθέσεων) και υλοποιούν προγράμματα μείωσης των αποδοχών και του αριθμού των εργαζομένων (εκτιμάται ότι οι θέσεις εργασίας στον κλάδο θα μειωθούν κατά 20.000 μέχρι το 2016). Άλλωστε, από τις αρχές του 2014 οι τράπεζες χρησιμοποίησαν την όποια ρευστότητα διέθεταν για την αποπληρωμή των δανείων που είχαν λάβει από την Τράπεζα της Ελλάδος (ΤτΕ) και την ΕΚΤ.

Το μέλλον των τραπεζών, το μέλλον της χώρας

Τα αποτελέσματα των δοκιμασιών (stress tests) των ευρωπαϊκών συστημικών τραπεζών, που διεξήγαγαν οι ΕΒΑ και ΕCB, παρουσιάζονται σαν μισογεμάτο ή μισοάδειο ποτήρι. Λόγου χάριν, διεθνή Μέσα και αναλυτές κάνουν λόγο για έντεχνο μακιγιάζ της πραγματικής κατάστασης των ευρωπαϊκών τραπεζών. Στην περίπτωση των τεσσάρων ελληνικών τραπεζών που εξετάστηκαν, η συμβατική ανάγνωση των ξένων Μέσων είναι ότι τρεις τράπεζες δεν πέρασαν το στατικό σενάριο και ότι θα απαιτηθούν συνολικά περίπου 8,7 δισ. ευρώ πρόσθετα κεφάλαια, ενώ μία τράπεζα, η Eurobank, απέτυχε και στο δυναμικό σενάριο και μετά τη σχεδιαζόμενη κεφαλαιακή ενίσχυση.

Eurobank και Πειραιώς αποτυγχάνουν στα Stress Tests (;)

Έρευνα της JP Morgan που αναμεταδίδεται από το CNN αναφέρει ότι οι δύο ελληνικές τράπεζες δεν καταφέρνουν να περάσουν τα Stress Tests της ΕΚΤ, δύο μόλις ημέρες πριν την δημοσίευση των επίσημων στοιχείων. Ισπανικό Πρακτορείο Ειδήσεων που αναμεταδίδει και το Reuters κάνουν λόγο για τρεις ελληνικές τράπεζες με πρόβλημα.

Αν οι τρεις από τις τέσσερις ελληνικές τράπεζες έχουν πρόβλημα στο ετήσιο stress test της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, μετά τις ανακεφαλαιοποίησεις, τις συγχωνεύσεις και τον αναβαλλόμενο φόρο τότε το ζήτημα είναι τεράστιο.

“Stress Test, ο αργός θάνατος των Τραπεζών”

Της Νούλας Χρυσοχοΐδου

Καινούριοι όροι οικονομικοί ηχούν στα αυτιά μας τα τελευταία χρόνια ολοένα και περισσότερο.  Τα stress testτων τραπεζών είναι ένας από αυτούς τους οικονομικούς όρους που ακούμε καθημερινά, όμως στην γλώσσα μας ονομάζονται  ασκήσεις προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων. Ας δούμε όμως την ετυμολογία των λέξεων. Τι είναι στα stress tests; Τα stress tests  είναι προσομοιώσεις μελλοντικών οικονομικών γεγονότων, που μοντελοποιούν αντίξοα οικονομικά σενάρια.

Κάθε χρηματοπιστωτικό ίδρυμα όταν συμμετέχει στα stress test σημαίνει ότι έχει την ευθύνη να αναλύσει την σημασία και το μέγεθος των δυνητικών ζημιών της όπου και θα περιέχονται και τα δάνεια της, τους τίτλους που έχει στο χαρτοφυλάκιο της και γενικά της υποχρεώσεις της.

Σε «λαϊκή αγορά» υποβαθμίζει το ελληνικό χρηματιστήριο ο Ντάου Τζόνις

Στην ανακοίνωση μιας αναμενόμενης απόφασης προχώρησε ο οίκος αξιολόγησης Dow Jones, με στόχο να δώσει στην ελληνική αγορά την ώθηση να μπουν κάθε λογής μικρές επιχειρήσεις μπας και μπει κανένα φράγκο στο χρηματιστήριο. Ο διάσημος “οίκος του Θεού” του χρήματος αποφάσισε να υποβαθμίσει την ελληνική αγορά από αναπτυγμενη σε αναδυόμενη, πριν αποφασίσει εκ νέου την υποβάθμισή της σε “λαϊκή”.

Σύμφωνα με χρηματιστές που διαφεύγουν της σύλληψης από το 1999, η απόφαση αυτή λύνει τα χέρια του ελληνικού χρηματιστηρίου, που όντας στις αναπτυγμένες αγορές ήταν “τελευταίο στην πόλη”.