What is to be Done with the Banks? Radical Proposals for Radical Changes

Leave a comment


by Michel Husson , Eric Toussaint , Patrick Saurin , Stavros Tombazos

Nine years after the outbreak of the financial crisis that continues to produce damaging social effects through the austerity policies imposed on victim populations, it’s time to take another look at the commitments that were made at that time by bankers, financiers, politicians and regulatory bodies. Those four players have failed fundamentally in the promises they made in the wake of the crisis – to moralise the banking system, separate commercial banks from investment banks, end exorbitant salaries and bonuses, and finally finance the real economy. We didn’t believe those promises at the time, and for good reason. Instead of a moralising of the banking system, all we’ve had is a long list of misappropriations that have been brought to light by a series of bank failures, beginning with that of Lehman Brothers in 15 September, 2008.

Banks Don’t Lend Out Reserves

Leave a comment

  By Frances Coppola

This post by Sober Look caught my eye. It has a lovely chart which shows the considerable shortfall of lending relative to deposits in American banks:

Sober Look 1

This doesn’t look too good, does it? Why on earth aren’t banks lending? After all, it seems they have the money to do so. So what is stopping them?

Firstly, here’s a short explanation of bank lending. Under normal circumstances, deposits and loans are more-or-less equal across the banking system as a whole. This is because when a bank creates a new loan, it also creates a new balancing deposit. It creates this “from thin air”, not from existing money: banks do not “lend out” existing deposits, as is commonly thought. You can see this clearly on the chart. Until 2009, deposits and loans were roughly equal.

But since 2009 there has been a very evident change.  There is a large and growing gap between loans and deposits. So what is causing this? More

Ελλάδα: το ζήτημα των πλειστηριασμών

Leave a comment

Ελλάδα: το ζήτημα των πλειστηριασμώνΤου Δημήτρη Παπουτσή

Οι πραγματικές διαστάσεις  

Είναι απαραίτητο να αναφερθούν εξ’αρχής μερικά στοιχεία. Τη χρονιά που, ανεύθυνα, οι κυβερνώντες επέβαλαν στη χώρα την τρόικα (ΔΝΤ-Ευρ. Τράπεζα-Ε.Ε.) ως εκπρόσωπο των δανειστών και υπέγραψαν, χωρίς καμιά διαπραγμάτευση, το Α μνημόνιο, οι συνολικές επισφάλειες των Ελληνικών Τραπεζών (οι οποίες κατά τη χρηματοπιστωτική κρίση που ξεκίνησε το 2008 δεν κινδύνευαν λόγω του ότι δεν είχαν μεγάλη έκθεση σε τοξικά προϊόντα) ανέρχονταν σε περίπου 300 δις ευρώ, κατανεμημένες περίπου ως εξής:  100 δις σε ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου, 100 δις σε επιχειρηματικά δάνεια και 100 δις σε στεγαστικά και καταναλωτικά. Περίπου 450.000 νοικοκυριά έχουν λάβει στεγαστικά δάνεια,  κυρίως την περίοδο μετά την ένταξη της χώρας στο ευρώ (2000), με το συνολικό ποσό να ανέρχεται σε 72 δις ευρώ. Το ποσό αυτό αντιστοιχεί στο 40% περίπου του ΑΕΠ και είναι πολύ μικρό σε σχέση με άλλες χώρες. More